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STADA Arzneimittel positive Aussichten für 2011
15.12.2010
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Dr. Silke Stegemann, Analystin von UniCredit Research, stuft die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803 / WKN 725180) nach wie vor mit "buy" ein.
Die Unternehmensaktie werde derzeit mit einem 20-prozentigen Abschlag gegenüber der Peer Group gehandelt. Diesen Bewertungsabschlag halte man nicht für gerechtfertigt. So seien für das kommende Jahr einige positive Kursimpulse zu erwarten. Hierzu zähle man eine voraussichtliche Erholung im Serbien-Geschäft, nachdem STADA Arzneimittel im dritten Quartal 2010 beträchtliche Einmalbelastungen infolge der Liquiditätsprobleme der serbischen Großhändler verbucht habe. Ferner rechne man auf dem russischen Markt mit einem zweistelligen Wachstum. In Deutschland sollte sich unterdessen eine Stabilisierung der Geschäftsentwicklung einstellen.
Neben den positiven Aussichten für 2011 könnten auch Übernahmespekulationen für positive Impulse sorgen. Man gehe davon aus, dass STADA Arzneimittel im laufenden Geschäftsjahr einen Umsatz von 1,623 Mrd. EUR und ein EPS von 1,08 EUR erzielen werde (KGV: 22,3). Für 2011 und 2012 kalkuliere man mit einer EPS-Steigerung auf 2,00 EUR respektive 2,40 EUR. Das Kursziel werde zwar von 32,00 EUR auf 30,00 EUR reduziert, damit sehe man das Aufwärtspotenzial jedoch bei 24,4%.
Die Analysten von UniCredit Research vergeben daher für den Anteilschein von STADA Arzneimittel weiterhin das Rating "buy". (Analyse vom 15.12.10)
(15.12.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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